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名义价值

头寸名义价值是指实际的风险金额,不包括保证金减免。如果我们以每股50.00美元的价格拥有100股股票,则名义价值有5000美元的风险。如果股价跌至0.00美元,我们将损失5000美元。在保证金帐户中,我们以2:1的杠杆购买股票。这是什么意思?基本上,相同的100股股票只需要购买2500美元的资金即可。我们要记住的是,我们仍然具有相同的$ 5000名义价值。换句话说,我们一开始只需要投入$ 2500,但是如果股价达到$ 0.00,我们仍然会损失$ 5000。了解杠杆与名义价值之间的差异是需要学习的最重要概念之一:

利用期权

当涉及期权时,杠杆作用有所不同。与股票不同,可用购买力不会改变。如果我们将$ 10,000存入我的帐户,我们的期权购买力将为$ 10,000。如果我们在保证金帐户中,股票购买力将为20,000美元。这就是股票杠杆作用的方式。

如果我们在保证金账户中,并且拥有期权的全部保证金,则区别在于购买力下降(BPR)。

假设我们以50美元的执行价卖出一个看跌期权,当时股价为55.00美元。在IRA帐户中,该帐户是有现金担保且没有杠杆作用的,需要我们投入5000美元,减去我们出售卖权获得的信贷。每个看跌期权合约的理论上等同于100股多头股票,这就是为什么出售看跌期权时已经占了这些股份的原因。

但是,在保证金帐户中,我们只需要投入总价值的一小部分即可。在很多情况下,它可能是执行价格的20%左右(在这种情况下约为1000美元)。经纪公司会处理一些不同的计算,并且它们会为BPR选择这些计算中的最高值。这就是杠杆作用所在。我们最初只需要投入1000美元,但是如果股价达到0.00美元,我们仍然会损失5000美元减去获得的信用。这就是为什么我们总是在投资组合中保留大量现金的原因,因为这些保证金要求可能会随时发生变化。

期货杠杆

杠杆通常是期货产品中最高的。以/ CL为例,这是轻质低硫原油期货合约。该产品的交易价格为每点$ 1000。是的,每点$ 1000!如果我们拥有期货合约,并且/ CL上涨了1.00美元,那么我们将获得1000美元的收益。这意味着要找到名义价值,我们必须将当前价格乘以1000。如果/ CL的交易价格为$ 47,则一张合约的名义价值为$ 47,000。

在保证金账户中,按该价格购买一份合约的成本仅为3500美元左右!这意味着当您查看名义价值与购买合约所需的购买力时,投资者在该合约上获得超过10:1的杠杆。所有期货产品都是不同的,因此了解您正在交易的期货合约的名义价值和点价值非常重要。

杠杆有各种形状和大小。更高的杠杆可以给我们带来更高的资本回报率,因为我们不需要付出太多,但是它也可以迅速放大损失。无论是期货,期权还是股票交易者,都必须了解杠杆以及如何使用杠杆。

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