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市场意识

市场意识是指我们从宏观层面评估整个股票期权市场的能力。有了更好的市场意识,我们可以避免做出错误的决定并优化我们的良好决定。我们喜欢将市场意识分为三个层次:部门意识,恐惧意识和参与者意识。
部门意识

从最高层次上讲,我们希望从整体市场的角度对不同的期货及其所处的位置有一个很好的了解。我们通常会关注/ ES(标准普尔500),/ NQ(纳斯达克)和/ YM(道琼斯)进行股本概览。它们具有很高的正相关性,这意味着它们通常沿相同的方向移动。从那里,我们可以查看不同的商品,例如/ CL(OIL),/ NG(NATURAL GAS),/ GC(GOLD),以及利率期货和货币。

最好留意这些期货的活动,因为它们会散布我们将实际交易的绝大多数标的物。
恐惧意识

一旦掌握了整个行业及其活动,我们就会进一步深入市场气氛。我们使用/ VX(FUTURE)和VIX(CASH INDEX)作为恐惧量表。这两种工具都可以测量标准普尔500 指数的隐含波动率。这很重要,因为隐含波动率不仅表明隐含波动,而且还衡量期权价格。当隐含波动率很高时,这意味着期权价格处于频谱的高端。当隐含波动率低时,这意味着期权价格处于其频谱的较低端。

我们通常喜欢在IV高时卖出溢价,而在IV低时买入溢价。密切关注/ VX和VIX可以防止我们在高IV环境中购买高级产品。
参与者意识

市场意识的第三层与市场参与者有关。这也称为流动性。衡量整体市场活动很重要,因为低水平的活动是次优的。为了快速评估,我们可以查看以SPY或/ ES交易股票/合约。大多数市场使用这些工具作为基准,因此它们是目前市场上流动性最强的一些产品。股票和期权市场的低交易量可能导致情况不理想。更大的买卖差价,以及无法快速进出交易只是流动性不佳的市场下跌的两个原因。此外,当流动性较低时,我们可以看到相当迅速而急剧的上升或下降趋势。这是由于相对侧缺乏抵抗力。如果有大公司介入,则不会有太多阻力来阻止价格上涨下跌。由于这些原因,流动性为王!

全面了解市场是开发投资组合和做出更明智决策的重要第一步。市场上有很多活动部件,但是如果我们专注于这三个主要的宏观方面,我们可以更清楚地看到事情。

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