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隐含波动率

隐含波动率(通常称为波动率IV)是了解和了解何时买卖期权的最重要指标之一。

简而言之,IV由特定股票期货的期权合约的当前价格确定。它用百分比表示,该百分比表示基于期权价格的股票的年度化预期标准偏差范围。例如,对于200美元的股票,IV的25%表示来年的标准差范围为50美元。
“一个标准偏差”是什么意思?

在统计数据中,一个标准差是一项涵盖大约68.2%的结果的度量。当涉及到IV时,一个标准偏差意味着在由期权价格确定的预期范围内,股票出现沉降的可能性大约为68%。以IV值为25%的200美元股票为例,这意味着该股票在一年中的价格在150美元至250美元之间的可能性为68%。
为什么这很重要?

期权是保险合同,当资产的未来变得更加不确定时,对该资产的保险需求就会增加。当应用于股票时,这意味着随着市场参与者对该股票未来的表现更加不确定,该股票的期权将变得更加昂贵。

当与股票相关的不确定性增加并且期权价格交易为更高的价格时,IV将会增加。有时称为“ IV扩展”

静脉扩张的另一面是“ 静脉收缩”。当与股票相关的恐惧和不确定性减少时,就会发生这种情况。发生这种情况时,股票的期权价格下降,导致IV下降。

总而言之,IV是衡量股票之间的期权价格的标准化方法,而不必分析期权的实际价格。

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