这是一些需要避免的ETF

许多商品ETF代表长期投资不佳

大宗商品开始走动时,尤其是在价格下跌时,投资者通常希望采取行动。那么合乎逻辑的是,他们通常会前往交易所买卖基金(ETF)。

不去爱的种种?它们是易于交易的工具,不需要特殊的交易许可,并且大多数帐户的价格都可以承受。

但是许多商品ETF代表长期投资不佳。交易员每个月都会向他们投入资金,期望在基础商品的反弹中获利,而只会使其表现持续不佳。

相信吗?看看“短视”(下)中只有几个时间跨度的表

美国石油基金ETF(USO)的石油价格平均每月要落后1%。因此,商品持平的时间越长,对交易者不利的头寸就越大。 

这不是骗局。没有人欺骗投资者。这只是ETF创造者用来建立USO使其以类似于原油价格的方式交易的方法。

这是一些需要避免的ETF

石油的后勤保障使其难以储存。因此,ETF的创建者使用期货合约代表ETF产品购买商品。但是期货合约破坏了ETF。

天然气ETF(UNG)对长期投资者同样不利。也许更糟。不要跳入天然气ETF的行列,以为夏季的下跌很容易导致大幅上涨,而冬季的需求增加会推高价格。天然气ETF往往会使商品价格跑输2%。 

数学上的概率以及因此而产生的概率,与任何一个每月平均损失多于2%的多头头寸的人形成对比。 

需要更多说服力?查看USO足够长的时间跨度。调整拆分后,USO在2006年的价格为560美元。现在是18美元,下降了97%。请参阅 “长期跌落”(如下)。UNG的表现更糟,在考虑了反向拆分和高昂的管理费​​之后,2007年的价值为1600美元。现在是13美元,下降了99%。 

哪些商品ETF没有太大的阻力?最大的两个是黄金(GLD)和白银(SLV)ETF。基金管理人从字面上保留金和银。期货是为产品创建的,但没有石油和天然气公司使用期货的程度,这对产品造成的阻力很小-黄金的每月阻力为0.05%,白银的每月阻力为0.1%。对于黄金和白银为多头股票投资组合提供的多元化收益,这可能是值得的风险

这是一些需要避免的ETF

简而言之,黄金和白银的交易与交易。不要拖延。不要抱

投资者可以持有更长的时间,而不必担心石油或天然气。

有兴趣增加概率吗?考虑做空白银或黄金。目前,避免使用石油和天然气。 

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