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7.面对亏损的心理建设-Parkson Dow 专栏

港交所。 (林雨燊攝)

我很久以前写在BBS的一篇文章说道「从小的教育,只是教我们一件事;失败是可耻的,一次的小错误代表你一生已无希望。多小呢?小到一次学校的随堂考…于是我们缺乏面对失败的勇气,面对亏损却未能在扩大前了结它!因为接受失败是一件难事。这也抑止了我们冒险开拓的能力!任谁都知我们并非完美,但人格中却又衝突并存著理想而不可能的事实。把「绝对」换成『大部份」或许会让我们好过些」。

我也总是提醒一件明白不过的事实「最终的淨获利决定在总获利减去总亏损」;而世上应该很少有或根本找不到一张亏损为零的交易报告。所以我们无法不去正视交易过程中一定会有亏损的发生,甚至必须学会乐观的去接受它的发生。

保证金不足的夺魂追缴令,是保护亏损的最后一道堤防。不要用讨厌或敌对的眼光去看待它,因为这是最直接的提醒我们仓位的进行出了大问题。是交易纪律没确实遵守?或是系统瑕疵错估了盘中最大承受风险值?但不管如何、我们应该的反应是砍掉仓位,而不是去找钱补足要求的保证金水准。

交易系统的成绩依附在确实的遵行每次的进出规模,那些规则是我们在头脑最清醒的时候决定的,而不是交易时情绪压力下的产物。交易建立在获利的机率而不是建立在获利的机运,记住这点!机率就是依大数法则,在多次的规则下建立的样本创造的(包含盈与亏的交易)。而机运是建立在心中的一丝侥倖,与希望得到上帝眷恋的产物。看到过太多不执行停损的人,转过身来讥笑我们这些挂一套单的傻瓜;大多目前都已从交易圈子消失了!对于那些没有方向,上下乱跑的行情学会耐心去经过它。

许多人在从事交易前都是一些传统产业的佼佼者;他们在过去的行业中都自然的接受一些营业的支出与提列亏损的动作。但我想不通的是为什麽进入交易的工作后,却无法以同样的思维来看待这行业?交易实在是世上少数优点比缺点还要多很多的行业,特别是比较一般的行业。无须太多的生财设备投入,就是几台电脑、ADSL顶多再买一套TradeStation?这也比一般动辄上百上亿的投入工厂设备少吧?开个店舖装璜进货的也高过我说的交易投资。但许多人会花时间去当学徒学专业技术,或者进入专业的学校学习;却很少人愿意在交易学习下花点心思,将自己永远置于期待机运与未知的恐惧当中。当我们学会知道为什麽发生亏损的道理时,亏损的接受就会变成一件理所当然的事情。再简单不过的一件事!所有的交易原则都建立在一个「假设」点上头;如果我们的假设点被推翻,那一切之前的推论结果便都不可能会再发生,而自然再也没有持仓的必要。

对于亏损这档事,我觉得实在是交易中好玩又刺激的部份,未来我还会有更多的著墨。在我部落格的文章其中一篇名为「与魔鬼共舞—爱上你的亏损」,它就是尝试引导用一另一种思想来看待亏损这件事。对不起!我实在没办法在所有的事情裡相信所谓的「赌徒的谬误」是对的。如果善用亏损的发生来调整部位规模,我想几乎每个人都会开始去用另一种眼光对待亏损这件事。不要永远只会看TradeStation的绩效表总盈亏的数字,其他的数据也将提供许多的获利机会给我们的。

正常的亏损外,亏损本身真的是一种罪恶。交易是一件在数学不是很公平的事!我们做了一次亏损50%的交易后,面临的是必须使用100%的获利来补平亏损。而交易一次50%的获利,却在下次只能面对34%左右的亏损,被打回原形。

另一个提高绩效的方式就是确实达成系统要求的获利目标,无论是增加获利或是赚多点来给停损花,都是功德一件。贪心这件事不是取决于得到的多寡;在交易中忍不住「获利煎熬」提前出场的才称贪心!跟捨不得赔小钱停损的都是贪心。不比传产,比比博奕下注;赌徒的下注额设定后便更动不得(风险锁住),当他们赌局行进中见到对自己的优势无法加码,赢注的倍率是最终的结果(获利锁住)。可是身为交易者的我们,享有的是两端都没有锁住的自由,如果还不能善用获利加码的优势;而学会赌徒锁住进场风险的好处,实在是非常愧对这个伟大的事业。

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