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裂口-技术分析入门系列(十)

裂口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之「裂口」。裂口分普通裂口,突破裂口,持续性裂口与消耗性裂口等四种。从裂口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头,它是研判各种型态时最有力的辅助材料。

形态的组成:

普通裂口通常在整固形态中出现,意思是见到三角形,区域整固等形态后作出突破,这大多是普通裂口,这情况下裂口不会太大。但倘若裂口范围很大,而且伴随大成交出现,则可视之为「突破裂口」。其后任何离开型态或密集交易区域后的急速上升或下跌,所出现的裂口大多是「持续性裂口」,这种裂口的实用性不大。当己出现裂口后,股价越升越急,并再出现裂口,而成交量更明显大幅急升,则可视为「消耗性裂口」,这大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现,股价即将逆转。

裂口

确认裂口的重要资讯:

当股价出现裂口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来裂口的价位时,称为「回补裂口」,这是十分常见的现象。一般裂口都会回补。因为裂口是一段没有成交的真空区域,反映出投资者当时的衝动行为,当投资情绪平静下来时,投资者反省过去行为有些过分,于是裂口便会回补。但留意并非所有类型的裂口都会填补,其中突破裂口,持续性裂口未必会填补,至少不会马上填补;只有消耗性裂口和普通裂口才会短期内补回。故此当发现裂口很快会被补回的话,便可肯定这属普通裂口或消耗性裂口,不宜心急入市。

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另外,突破裂口出现后会不会马上填补?我们可以从成交量的变化中观察出来。如果突破裂口出现之前有大量成交,而裂口出现后成交相对减少,那麽迅即回补裂的则难以预测;但假如裂口形成之后成交大量增加,股价在继续移动远离型态时仍保持十分大量的成交,那麽裂口短期回补的可能便会很低。

实战精粹:

实战应用中,最值得留意的其实应只有「突破裂口」,因为跟进入市能准确预测市况的机会较大。但若运用在短线买卖之上,回补裂口的特性其实十分有效,更是跟进入市的绝佳讯号。最佳的方法是留意突破裂口后却出现成交量下降的时机,这种情况下裂口很快会被回补。

例子:

裂口

国药(01099)的走势图上,股价在2010年8月2日出现「突破裂口」,当日除出现裂口外,成交量也大量增加。不过其后成交量在短短两至三日内却大幅下跌,这反映了股价很快会回补8月2日出现的裂口,结果到了8月12日裂口便被回补。

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